Erstellen Sie Ihre eigene Kennzahlenübersicht.
Die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wird im Volkswagen Konzern prospektiv mit der Critical-Terms-Match-Methode sowie mit statistischen Methoden in Form einer Regressionsanalyse durchgeführt. Die retrospektive Betrachtung der Sicherungswirksamkeit erfolgt mittels eines Effektivitätstests in Form der Dollar-Offset-Methode oder in Form einer Regressionsanalyse.
Bei der Dollar-Offset-Methode werden die in Geldeinheiten ausgedrückten Wertänderungen des Grundgeschäfts mit den in Geldeinheiten ausgedrückten Wertänderungen des Sicherungsgeschäfts verglichen.
Bei Anwendung der Regressionsanalyse wird die Wertentwicklung des Grundgeschäfts als unabhängige, die des Sicherungsgeschäfts als abhängige Größe dargestellt. Die Klassifizierung als wirksame Sicherungsbeziehung erfolgt bei hinreichenden Bestimmtheitsmaßen und Steigungsfaktoren.
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NOMINALVOLUMEN DER DERIVATIVEN FINANZINSTRUMENTE |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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Restlaufzeit |
Nominal- volumen Gesamt |
Nominal- volumen Gesamt | |||||||
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Mio. € |
bis 1 Jahr |
1 - 5 Jahre |
über 5 Jahre |
31.12.2012 |
31.12.2011 | |||||
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Nominalvolumen der Sicherungsinstrumente für |
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Zinsswaps |
1.232 |
4.735 |
– |
5.967 |
8.954 | |||||
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Devisenterminkontrakte |
36.838 |
45.454 |
– |
82.293 |
73.118 | |||||
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Devisenoptionskontrakte |
4.284 |
8.696 |
– |
12.980 |
812 | |||||
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Währungsswaps |
410 |
501 |
– |
912 |
647 | |||||
|
Zins-/Währungsswaps |
432 |
1.088 |
17 |
1.538 |
1.586 | |||||
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Warenterminkontrakte |
284 |
599 |
– |
884 |
1.133 | |||||
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Nominalvolumen übrige Derivate: |
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Zinsswaps |
18.109 |
41.638 |
1.895 |
61.642 |
51.832 | |||||
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Zinsoptionskontrakte |
– |
– |
40 |
40 |
63 | |||||
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Devisenterminkontrakte |
6.392 |
1.001 |
1 |
7.394 |
7.175 | |||||
|
Übrige Devisenoptionskontrakte |
254 |
30 |
7 |
290 |
175 | |||||
|
Währungsswaps |
5.680 |
121 |
– |
5.800 |
4.768 | |||||
|
Zins-/Währungsswaps |
2.363 |
6.557 |
7 |
8.928 |
7.560 | |||||
|
Warenterminkontrakte |
965 |
758 |
– |
1.723 |
2.771 | |||||
Zusätzlich zu den Derivaten, die zur Devisen-, Zins- und Preissicherung eingesetzt werden, bestanden am Bilanzstichtag Optionen und sonstige Derivate auf Eigenkapitalinstrumente mit einem Nominalvolumen von 1,5 Mrd. € (Vorjahr: 1,5 Mrd. €), deren Restlaufzeit unter einem Jahr beträgt, sowie Optionen auf Eigenkapitalinstrumente von – Mrd. € (Vorjahr: 7,8 Mrd. €), deren Restlaufzeit über einem Jahr beträgt. Im Vorjahr fielen hierunter im Wesentlichen die Optionen auf die ausstehenden Anteile an der Porsche Holding Stuttgart.
Aufgrund einer Verringerung von Planzahlen wurden bestehende Cash-flow-Hedge-Beziehungen mit einem Nominalvolumen von 76 Mio. € aufgelöst. Aus der Cash-flow-Hedge-Rücklage wurden 3 Mio. € ergebniserhöhend im Übrigen Finanzergebnis erfasst.
Die Realisierung der Grundgeschäfte der Cash-flow-Hedges wird korrespondierend zu den in der Tabelle ausgewiesenen Laufzeitbändern der Sicherungsgeschäfte erwartet.
Marktwerte der Derivat-Volumina ermitteln wir anhand der Marktdaten des Bilanzstichtags sowie geeigneter Bewertungsmethoden. Folgende Zinsstrukturen wurden der Ermittlung zugrunde gelegt:
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in % |
EUR |
USD |
GBP |
CNY |
RUB |
SEK |
MXN |
AUD |
KRW | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Zins für sechs Monate |
0,3200 |
0,5083 |
0,6669 |
4,1000 |
7,6600 |
1,7275 |
4,3700 |
3,3700 |
2,9300 | |||||||||
|
Zins für ein Jahr |
0,5420 |
0,8435 |
1,0138 |
4,4002 |
7,3900 |
1,9425 |
4,5300 |
3,6820 |
2,9600 | |||||||||
|
Zins für fünf Jahre |
0,7650 |
0,8215 |
1,0179 |
4,2100 |
7,4500 |
1,5230 |
5,1100 |
3,2900 |
2,8950 | |||||||||
|
Zins für zehn Jahre |
1,5650 |
1,7425 |
1,8630 |
4,2500 |
7,9700 |
2,0350 |
5,3450 |
3,8250 |
3,1225 |
